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计算机行业2017H1中报业绩预告分析:行业基本面趋势向下

发布时间:2017-07-16    研究机构:天风证券

1、行业基本面2017H1趋势向下

我们认为,行业基本面趋势向下,主要原因有二:

第一,外延层面,考虑外延高峰在15年,16年高基数下,并表因素在今年一季度逐步消失。

第二,内生增速,根据年初调研,薪酬增速不变情况下,下游主要行业IT景气度如金融、医疗在下滑。

2、行业超预期标的包括,汇纳科技、超图软件、新大陆、立思辰、熙菱信息、华测导航、恒华科技、中国长城(000066)、华鹏飞。

3、从业绩超预期持续性角度,重点看好新大陆、超图软件、熙菱信息、立思辰、华测导航等标的。

我们对超预期标的,进行了深度的分析梳理:

对于超预期的原因,我们认为如果原因偏短期如订单密集确认,则难以持续。

但如果与行业高景气度、公司竞争力提升有关,则有望持续。

我们认为,有望持续超出市场预期的标的包括:

超图软件、新大陆、立思辰、华测导航、熙菱信息。

4、围绕中报超预期角度,重点看好新大陆等标的

围绕中报超预期角度,我们重点看好新大陆、超图软件、立思辰、华测导航、熙菱信息等标的。

同时,围绕AI+产业趋势和公司竞争力,我们持续推荐:

苏州科达、同花顺、索菱股份、恒华科技、汇纳科技等标的。

风险提示:1.主要靠外延扩张的公司成长性存在风险,2.商誉减值风险,3.大比例减持风险。

申请时请注明股票名称